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在业内人士看来,瑞信与硅谷银行最大的不同在于,前者是大型投行,后者是中小商业银行。
正因为如此,大体量的瑞信“爆雷”并被股东“断腕”,难免会加重市场恐慌情绪。
“如果不及时救助,对全球金融体系的影响与硅谷银行完全不是一个量级。瑞信最好不要上演硅谷银行的结局。”张桥云认为,瑞信危机不是瑞士银行自身的危机,也是欧洲的危机、全球的危机。因此,政府层面的迅速救助是第一位的。“瑞信最坏结果是与硅谷银行一样是破产重整。”
在瑞信问题曝出不久,一系列尝试缓解危机的消息接踵而至。
一方面,是瑞士央行、瑞士金融市场监管局就市场不稳定发表声明。瑞士央行表示,如有需要,将向瑞士信贷集团提供流动性支持。瑞士金融市场监管局指出,与瑞士信贷保持着非常密切的联系,并获得了与监管法相关的所有信息,瑞信当前的资本率与流动性状况仍符合要求。
另一方面,瑞信方面于16日宣布,将从瑞士央行借款并寻求回购债券。其计划通过一个担保贷款项目向瑞士央行借款最多500亿瑞郎以增强流动性。
16日,瑞信最大股东沙特国家银行称,对瑞信的恐慌“毫无根据”,并表示不认为瑞信需要更多资金。
受消息影响,瑞信欧股16日开盘一度大涨40%,随后涨幅收窄。
摩根大通认为,瑞信最有可能的情况是被收购,尤其是被瑞银(UBS)收购。
“无论是美国三家银行还是瑞信,关键还是银行自身出了问题。”张桥云指出,在欧洲和美国通胀控制的关键时期,如果再叠加金融危机,后果是极其严重的。因此,迅速“灭火”、联合“灭火”是不二的政策选项。
香港证监会正密切关注瑞信情况
瑞信事件对于港股与A股市场的影响也受到关注。3月16日,香港证监会表示,正在密切关注瑞信的情况,正与其他监管机构保持密切对话。
张桥云指出,瑞信危机对我国的影响总体来看短期内不会太大,主要原因是瑞信在中国的业务量并不大。从中期来看,会通过欧洲外贸渠道对我国企业产生影响。
相比欧美市场银行股的暴跌,16日A股市场的银行股集体走高。其中,中国银行盘中一度涨超4%,收盘涨2.95%报3.49元/股,创5年来新高,而中信银行、工商银行、邮储银行等20余只个股均录得上涨。
广发证券银行业首席分析师倪军表示,从利率环境来看,与欧美疫情后无风险利率出现大幅上升的环境不同,中国的利率环境非常平稳,银行间短端利率和中长期国债利率都稳定在历史较低水平。
总结美欧银行频频“爆雷”,张桥云认为以下几点需引起重视。第一,金融业也是典型的“地球村”,一个国家金融出现问题,没有一个国家会幸免于难,尤其是主要经济体。第二,银行合规经营要放在首位,经常犯规的银行必有一天会受到惩罚,命运不会总是眷顾老犯错的人。第三,银行保持合理的资产结构和流动性是银行长期活下去的关键。第四,银行控股股东很重要。第五,银行高管要时刻不忘风险管理。
来源:《金融投资报》 http://jrtzb.com.cn/
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