虚拟货币监管再亮剑 以协同之力筑牢金融安全网

■蔡恩泽
　　11月28日，中国人民银行牵头召开的打击虚拟货币交易炒作工作协调机制会议，汇聚十三部门监管力量释放出明确信号：在虚拟货币投机炒作抬头的新形势下，监管高压不仅不会松劲，更将以协同治理构建全链条防控体系。这场会议的召开，既是对2021年十部门《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》精神的延续，更是对当前金融风险防控挑战的精准回应。
　　虚拟货币相关业务活动的非法属性，在监管层面早已形成共识，但市场投机者仍存侥幸心理，根源在于对其“金融属性”的错误认知与风险隐患的低估。会议重申虚拟货币不具有法定货币的法偿性，这一定性直指问题核心——那些被包装成“数字资产”“投资新选择”的虚拟货币，本质上缺乏真实价值支撑，其价格波动完全依赖市场炒作，最终必然沦为“割韭菜”的工具。2024年底Telegram平台上的SUI和NEAR代币诈骗案便是例证，诈骗团伙以“高收益”为诱饵，涉案金额达5000万美元，全球超1.2万名投资者受骗。这类案例充分说明，虚拟货币炒作背后的风险早已超出投资范畴，演变为直接危害群众财产安全的违法犯罪行为。
　　此次会议特别点出稳定币的风险隐患，更凸显监管对虚拟货币领域新问题的敏锐洞察。稳定币虽宣称与法定货币锚定以维持价格稳定，但实际运营中却难以落实客户身份识别、反洗钱等基本金融监管要求。2025年10月，Paxos公司误铸造300万亿枚PYUSD稳定币的事件，虽最终通过技术手段销毁未造成实质性冲击，却暴露了稳定币发行环节的内控漏洞——缺乏数额阈值检查、缺少多重签名确认机制。这种风险若发生在监管真空的领域，后果不堪设想。更值得警惕的是，稳定币已成为违法资金转移的重要工具。2025年3月警方破获的USDT洗钱案中，犯罪团伙通过虚拟货币交易平台将3690万美元非法资金转移境外，涉及跨境赌博、电信诈骗等多个领域，这与会议强调的“稳定币存在洗钱、违规跨境转移资金风险”形成精准呼应。
　　虚拟货币乱象之所以屡禁不止，很大程度上源于其交易的隐蔽性、跨境性与技术复杂性，单一部门监管难以形成有效震慑。此次十三部门联合参会的阵容，正是破解这一难题的关键抓手。从实践来看，多部门协同已取得显著成效：大连市检察机关办理的一起集资诈骗案中，犯罪分子通过虚拟货币转移非法集资所得652万余元，最终司法机关以洗钱罪、掩饰隐瞒犯罪所得罪对涉案人员判处有期徒刑并处罚金，形成完整的执法闭环。未来各部门将进一步聚焦信息流、资金流等关键环节，通过信息共享提升监测能力，这种“全链条穿透式监管”将彻底打破虚拟货币交易的“监管盲区”，让违法犯罪行为无处遁形。
　　对普通投资者而言，监管部门的持续发力既是风险警示，更是权益保障。当前全球加密货币行业反洗钱合规率不足30%，在这样的市场环境中，任何“高收益”“低风险”的虚拟货币投资宣传都是陷阱。回顾2025年上半年，全球加密货币领域罚款总额已达12.3亿美元，较去年同期增长45%。这组数据既反映出全球监管趋严的态势，也说明虚拟货币行业的违规成本正在大幅提升。投资者应清醒地认识到，我国对虚拟货币的禁止性政策从未动摇，参与相关交易不仅无法获得法律保护，还可能面临财产损失的巨大风险。
　　金融安全是国家安全的重要组成部分，虚拟货币监管绝非“一刀切”的简单治理，而是基于风险防控的精准施策。此次协调机制会议的召开，再次明确了“保护人民群众财产安全，维护经济金融秩序稳定”的核心目标。随着监管政策的不断完善、部门协同的持续深化，虚拟货币交易炒作的生存空间将不断被压缩。对市场而言，唯有远离虚拟货币相关非法活动，才能避免成为金融风险的牺牲品；对监管而言，持续保持高压态势、织密协同监管网络，方能为实体经济的健康发展和金融市场的稳定运行筑牢坚实的安全屏障。
　　（作者系本报《周末证券》专栏作家，晶苏传媒首席分析师）