8月AI算力基金最高涨近38%

多只产品踏空反弹行情不涨反跌

□金融投资报记者 刘庆华
　　8月A股市场震荡反弹，市场呈现明显的结构性行情。以通信、电子为代表的AI科技反弹幅度居前，有色金属、基础化工也表现不俗。权益基金整体走强，但收益有所分化。
　　Wind数据显示，截至8月30日，全市场主动权益基金（含偏股混合、普通股票、灵活配置三类）8月收益率算术平均值为5.2%，基金收益有所分化。多只重仓AI算力硬件的基金单月净值大涨逾30%。跌幅榜上，部分调仓风格较为激进的基金错失科技股反弹行情，同时部分重仓食品饮料的基金亏损较多。

重仓AI硬件基金净值回升
　　8月，基金净值涨幅榜几乎被科技、人工智能主题基金包揽。Wind数据显示，方正富邦科技创新A、汇丰晋信科技先锋双双以37.96%的收益率领跑，前海开源新兴产业A、前海开源价值策略、新华策略精选A、财通科技创新A、西部利得创新驱动鑫选A收益率分别为35.91%、35.05%、34.54%、34.06%、34.04%。
　　根据基金中报，这些基金的持仓共性是高度集中于电子和通信行业，主要是光模块、光芯片、AI算力硬件等资产，科创板标的占比普遍较高。例如，方正富邦科技创新A的重仓股主要包括智谱、炬光科技、云南锗业、长芯博创、光迅科技、联特科技、天通股份、剑桥科技、华兰股份、长飞光纤等。汇丰晋信科技先锋前十大重仓股全部来自创业板和科创板，主要包括中际旭创、源杰科技、新易盛、腾景科技等，前十大重仓股几乎清一色为光通信。
　　新华策略精选A主要配置科技成长板块，前十大重仓股主要分布于电子、通信、机械设备等行业。
　　据Wind统计，8月1日至8月30日，申万一级行业中，通信、有色金属、电子、基础化工板块分别上涨12.54%、11.82%、10.9%、10.51%，有色金属、化工板块也领涨市场，但少有领涨的基金重仓这两大板块，这主要是由于基金对这些板块整体处于低配状态。

多只基金踏空反弹行情
　　跌幅榜上，收益率垫底的基金包括平安均衡优选1年持有A、东财卓越成长A、华润元大安鑫A、中金消费升级A、泰信消费精选A、东方城镇消费主题A、国泰优质精选A、国泰优质核心A等，收益率分别为-9.95%、-8.29%、-7.69%、-6.83%、-6.62%、-6.61%、-6.42%、-6.00%。
　　其中，最为值得关注的是平安均衡优选1年持有A，从该基金的持仓和净值表现来看，该基金出现了疑似追高和踏空的操作。根据基金定期报告，平安均衡优选1年持有A今年一季度还持有食品饮料、石油石化、纺织服装等板块，二季度就全面调仓至电子和通信，主要是光模块、半导体设备、芯片等方向，重仓股包括神工股份、中际旭创、澜起科技、华虹宏力，从市场表现看，显然是追高了科技股。这使得该基金7月亏损18%以上。然而，在8月的科技股反弹行情中，该基金二季度末的重仓股虽纷纷上涨，但该基金净值却下跌近10%。据此推测，该基金有较大可能又大幅调仓至其他领域，再度踏空反弹行情。截至今年二季度末，该基金资产规模为1.5亿元。
　　东财卓越成长A二季度末主要持有传媒、计算机，8月以来传媒板块整体下跌。
　　华润元大安鑫A主要持有电子、非银金融、计算机等股，其重仓股近期也是涨多跌少，不排除基金已经调仓。
　　中金消费升级A主要配置食品饮料、电子，泰信消费精选A主要配置食品饮料。消费板块整体低迷拖累净值表现。8月以来，申万食品饮料板块跌幅为3.78%，在所有申万一级行业中跌幅最大。