偏股基金创年内最大月度回撤

重仓光模块基金跌超40%

制表 刘庆华

□金融投资报记者 刘庆华
　　10月A股市场大幅走弱，主要市场指数分化显著。其中，上证指数月度下跌超6%，成长类指数跌幅更深，创业板指和科创50分别下跌23%和24%，市场风险偏好显著下行，板块层面呈现极致分化格局，仅少数防御板块收红。
　　受此影响，权益类基金净值再次明显回撤。Wind数据显示，10月万得偏股混合型基金指数跌幅达14.56%，超越今年7月13.81%的跌幅，创下年内最大月度跌幅。
　　10月，近93%的主动权益基金录得负收益。其中，8只基金跌幅超过40%，主要是重仓通信、光模块、光芯片、算力硬件等资产的基金。而取得正收益且排名靠前的基金，主要配置人形机器人以及银行、消费、煤炭等板块。

8只科技基金月跌幅在40%以上
　　具体来看，10月跌幅超40%的基金包括浦银数字经济A、中加领航智选A、汇丰晋信科技先锋、德邦鑫星价值A、国联高质量成长A、弘毅远方消费升级A、汇添富优势企业精选A、华泰柏瑞行业领先，收益率分别为-41.89%、-41.58%、-40.72%、-40.49%、-40.43%、-40.43%、-40.29%、-40.08%。
　　根据刚刚披露完毕的基金三季报，这批净值大幅回撤的基金，三季报持仓高度集中于通信、光模块、光芯片、算力硬件等，这些都是当月领跌的赛道。
　　例如，浦银数字经济A、中加领航智选A、汇丰晋信科技先锋、国联高质量成长、汇添富优势企业精选A的三季报持仓均主要集中于光通信产业链，前十大重仓股诸如天孚通信、源杰科技、新易盛、中际旭创、长飞光纤光缆、仕佳光子等均属于光模块、光芯片标的，申万通信指数和申万电子指数10月分别大跌30.23%和25.70%，在全市场位列跌幅前两名，拖累基金净值表现。
　　其余多只跌幅靠前的产品，同样偏向硬科技成长赛道。弘毅远方消费升级A虽名称带消费，但并非配置传统食品饮料等防御性消费股，而是投向人工智能等领域，其基金招募说明书将其列为可投资的“新兴消费”领域。今年三季度末，该基金主要配置太辰光、仕佳光子、长芯博创、优迅股份、腾景科技、长飞光纤光缆、炬光科技等。
　　除华泰柏瑞行业领先跌幅超40%外，华泰柏瑞行业优选6个月持有A、华泰柏瑞行业严选A在10月的净值跌幅也接近40%。三只基金配置较为相似，同样也重点持有光模块、光芯片标的。
　　此外，财通多策略福鑫、山证资管策略精选A、银华中小盘精选A、嘉实信息产业A等基金净值跌幅也在38%以上。

人形机器人基金领涨
　　10月仅有约7%的主动权益基金取得正收益。其中，收益率超5%的基金仅有19只。整体来看，10月收益率居前的基金主要配置人形机器人和银行、消费、煤炭等红利价值资产。
　　诺安优势行业A、中海魅力长三角、创金合信兴选产业趋势A、鹏华碳中和主题A、德邦高端装备A、中航趋势领航 A 收益率居前，分别为 11.56%、9.25%、8.41%、7.98%、7.69%、7.43%。
　　根据季报，这批基金三季度末持仓核心是人形机器人赛道。诺安优势行业A前十大重仓股中，福莱新材、上纬新材、奥比中光等10月逆势上涨。中海魅力长三角、创金合信兴选产业趋势A也同样重仓人形机器人，前者重仓股包括斯菱智驱、福赛科技、新泉股份、浙江荣泰等，后者配置了斯菱智驱、奥比中光、绿的谐波、浙江荣泰等。
　　永赢先进制造智选A、方正富邦信泓A、鹏华沪深港新兴成长A等收益率超过6%，也主要配置人形机器人标的。
　　配置银行、消费、煤炭等红利价值主线的基金是另一个正收益主力。包括国联安红利、诺安新动力A、格林稳健价值A等基金，收益率分别为6.29%、5.89%、5.46%。国联安红利主要配置食品饮料、公用事业等板块，重仓股包括伊利股份、贵州茅台、海天味业、云南白药等。诺安新动力A主要配置银行、非银金融、煤炭。格林稳健价值A主要配置食品饮料板块。