未来汽车或成最大支柱产业

■国泰基金
　　从大的结构上去讲，因为短、中、长期涉及到一个经济周期，但是不同的行业对于不同的经济周期反映是不一样的。第二，短、中、长期尤其对于股票，大家知道股票是一个相对的估值，其实它有时候也会受到阶段性的利率、货币政策的影响。
　　第一个结构，双碳周期，双碳周期一定是中国未来产业转型发展的国策，这样一个大的背景下，不管是新能源汽车，包括风电，包括一些公用事业里面节能的方向，都是非常重要的领域。以汽车举例来说，其实汽车是中国第二大支柱型的产业，在原来仅次于房地产。未来的话，有可能它变为最大的产业。与此同时，包括像光伏、风电，还有大量公用事业里面的环节。
　　第二个，中国人口红利是在消失的，国内在很多领域其实已经在往中级，甚至高级领域产业跃迁。另外，大量传统产业和先进产业，都需要科技赋能。这些领域主要集中在电子、半导体、计算机、通信等领域，科技赋能就是未来的一个大方向。
　　第三个，中国的经济增长的中枢是在下移，但是中国经济还是在增长的，面对这么大一个体量的经济体，传统的行业，比如像传统的家电、工程机械、汽车等，也在进行内部优化和供给侧改革持续的阶段，所以在传统的领域当中，其实是一个不断优化和不断行业细分领域集中的过程。其实从长期来说整个中国的产业不光是制造业，还是科技行业，都是围绕着这三个大的方向去进行持续的研究和投资的活动。
　　挑选个股，自上而下的话，你所选的这些公司需要在一个两年到三年，甚至更长维度的景气周期当中，这个景气周期不光是大行业的景气，其实也是在一些大行业当中细分领域的景气。景气从数字上来讲就是成长和速度。
　　从自下而上的角度来说，去选公司，主要就三点：第一点的话这个公司所做的产品和业务，在历史上证明过，它是做的好的产品和业务。这些公司未来的业务和产品是有成长，新的一些成长曲线，通俗来讲的话可能有新的第二成长曲线或者第三成长曲线，这是第一个维度。
　　第二个维度，这些公司的产品放在国内，甚至放在海外，它是不是能排在前面，比如说它是否能排在前三，还是能排在第二，还是未来有希望通过自己的努力排到第一，这是需要我们去不断的跟踪、研究和判断。第二维度就是这些公司所做的产品业务不光是在国内，甚至放在全球来说是否有很强的竞争力。