券商评级

1
宇通客车：买入
　　东吴证券：公司前三季度实现扣非归母净利润13.03亿元，同比增长22.25%，超出预期。公司毛利率同比、环比提升，主业盈利能力增强；且销售回款能力提升，经营现金流大幅改善，出口比重环比有所提高。预计公司2026—2028年归母净利润分别为62亿元、70.3亿元、81.6亿元，同比分别增长12%、13%、16%，对应PE分别为10.1倍、8.9倍、7.7倍。维持“买入”评级。

2

川投能源：买入
　　国金证券：公司前三季度实现归母净利润44.05亿元，同比增长4.36%。公司作为有成长性的水电资产，来水改善带动业绩提升，有望达到千亿市值。预计公司2026—2028年归母净利润分别为53.06亿元、56.72亿元、60.11亿元，同比分别增长11.6%、6.9%、6.0%，对应PE分别为15.8倍、14.8倍、13.9倍。公司估值低于同业公司，未来股息与成长空间兼备，维持“买入”评级。

3
伯特利：增持
　　金元证券：公司是国内智能底盘核心一级供应商，由传统机械制动零部件供应商成长为具备多系统供给能力的平台型企业。公司已完成制动、转向、悬架XYZ三轴线控底盘业务布局。预计公司2026—2028年归母净利润分别为14.75亿元、18.8亿元、23.69亿元，同比分别增长12.7%、27.4%、26.0%，对应PE分别为16.92倍、13.28倍、10.54倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

4
神火股份：买入
　　开源证券：公司拥有新疆、云南两大电解铝基地，合计产能170万吨/年，低成本电力及炭素配套构筑成本优势。整体来看，公司煤铝业务盈利改善，电池铝箔扩产贡献长期增量，且分红预期抬升。预计公司2026—2028年归母净利润分别为88.84亿元、92.8亿元、96.94亿元，同比分别增长121.8%、4.5%、4.5%，对应PE分别为6.7倍、6.4倍、6.2倍。维持“买入”评级。